水月宫，位于肇庆市星湖中心区石室岩南麓，北靠崧台，面临红莲湖，曾因立有高6米、重7吨的铜铸佛像摩利支天而闻名省港澳和东南亚各国。
水月宫原为观音堂，建于明嘉靖年间（1522-1566年），但“频年为风雨所折”，后得官民“乐于趋事”，遂于明万历二年（1574年）冬“辟广升高，壮址展基”。据传，观音能显现32种不同的应化色相，其中以“水月”色相最为高洁，因名“水月宫”。宫殿建成后再为风雨所折。明崇祯九年（1636年），两广总督熊文灿倾赀十余万重建。1943年，水月宫遭日寇空袭炸毁。1957年，水月宫按原样再行重建。
水月宫的门前，罩着两只石狮子，这两只狮子与摆在门口的两只狮子又不同，虽然都是一公一母，可是水月宫门前的狮子歪着头，脚上长着龙瓜，看起来像麒麟般凶猛，可是这两只石狮子昂着头，口里含珠，表情像是在笑，显得特别萌，只要你看过广东的醒狮表演，便会发现，其与醒狮所用的狮子特别像。这两只狮子原来立在肇庆两广总督府署的门前，后来才移至这里，因为年代比较古，因此受到特别保护。
水月宫占地面积6000平方米，建筑面积2500平方米，为钢筋混凝土仿古殿式结构，由大殿、东厢、西厢、后殿4部分组成：大殿，飞檐斗拱、彩釉生辉、华丽堂皇；东西两厢，精美质朴、宽敞明亮，建有回廊相连；后殿，一座两层高的楼阁，依岩建在高台上，尤显其巍峨雄壮。
水月宫大殿昔有摩利支天菩萨（身高6米）偕二天女（身高5米），金身巍然，赤足鼎立；摩利支天双目稍向下凝望，微笑、温厚、慈祥，楣榜“苦海慈航”。佛像铸于明崇祯九年（1636年），为表彰郑芝龙得摩利支天庇佑战胜刘香所铸。可惜原铸件已全部毁于“文化大革命”的烈焰之中。现在看到的摩利支天偕二天女是1986年铸造的复制品。
水月宫有红墙相围。墙内大殿前，设有庭院式花园，四时繁花似锦，争艳斗丽；墙外大门前，种有百年古榕6棵，盘根错节，枝叶繁茂。
如今的水月宫，香火缭绕，人们来到此地，除了观赏美景便是祈福，跪拜摩利支天菩萨能够消灾辟邪。