在邢台临西县城仓上村偏东南方向，有一座高岗，特别荒乱，满是树林和杂草，这就是传说中的月洼寺遗址。为什么叫月洼寺？为什么现在连个寺院的影子也没有？
要说有，那是1000多年前的事了。现在确实没有。在唐朝以前，这里有一座净域寺。寺院规模很大，有大殿、二殿，大殿塑有佛祖释迦牟尼的雕像，还有四大金刚和十八罗汉。该寺是临清河西八大寺之一。如何又成了月洼寺呢？有此一说。
在净域寺东有个小村庄－－王李庄。村里有个开馒头铺的陈三。陈三家有头小毛驴。人勤驴不懒。陈三的馒头生意做的挺好，生活也算小康。事也赶巧。这天夜里，陈三拉稀，在上茅房的时候，发现小驴不见了，可缰绳还拴在槽上。坏了，招贼了。于是，陈三就出门出找。忽然闻听净域寺方向传来了“噗噗”的趟土声和“呼哧呼哧”的喘气声，像是驴在拉磨。果然，在明亮的月光下，小毛驴正在围着一棵大槐树转圈。这正是陈三家的小毛驴。陈三正要近前，小毛驴却自己跑了回来，回到圈里吃草，连缰绳也自动捆上了，只是小毛驴已经浑身是汗。
围着大槐树转什么？陈三心里纳闷，就又来到了大槐树下想看个究竟。只见树下已经趟出了一尺多厚的土。这小驴白天干活，晚上还有劲趟土。陈三还真有点心疼自己的小毛驴。但他不明白，这到底是怎么回事。回到家里，就把这事告诉了老婆。第二天晚上，小毛驴又不见了。陈三夫妇偷偷去看，小毛驴还是在大槐树下转圈。小两口没敢张扬。
一天下午，陈三家来了个瘦老头。老头听口音不像本地人，自称是从河南来的，路过此地，想找碗水喝。老头在喝水的时候，发现了小毛驴，便要买下来做个脚力。陈三一听，不愿意了，忙说：“这可不行。我还指望它拉磨磨面呢。”老头说：“我不白要，给你钱，你还可以再买一头。”“你出多少？”陈三想试试小毛驴的价儿，便问。“十两银子。”“你别看它小，还干活卖力气，不卖。”“你多少钱卖？”“100两银子。”陈三本不想卖，就出了一个超高价。“好，一言为定，我先交10两银子作定金，明天再一手交钱，一手牵驴。”
老人走后，小两口打起了歪主意。这不是天上掉银子吗？陈三他们想不到自己的小毛驴竟然值100两银子。后来又一想，如果说200两他也可能要，真是亏大了。难道说我的小毛驴是头宝驴，能屙金拉银？哦－－，对了，驴肚子里有驴宝！想到这里，陈三有点后悔。可是驴已卖出，违约可不仗义。“宝贝在驴肚子里，咱何不先把驴宰了，把宝贝先取出来呢？”陈三老婆说，“只要宝贝一到手，他说什么也晚了。大不了，咱把定金退给他。”“这倒也是”于是，二人连夜就把小毛驴杀了。
结果呢？结果只是一堆普通的驴肉，值不了几两银子。
第二天，老人果然送银子来了，可是，见到的只是一头死驴。老人又伤心又失望。可陈三夫妇还非要老人赔驴不可，其实是想赖帐。老人长叹一声说：“完了，一切都完了。咱们都没这个福份。这确实是头宝驴。它是天神下凡，落到谁家，谁家就会发财。在净域寺后有棵大槐树，树下有个金磨盘和一个银碾子。这头驴要在树下转够七七四十九天，这里就会起一场大火，把方圆百里的庄稼全烧毁，其中有一棵不死的青苗。驴吃了这棵青苗，就能把金磨盘和银碾子拉到主人家里。今天才够49天，驴一死，财宝得不到不说，还会引来一场灾难。”老人说完就不见了。
这下，可把陈三两口子吓坏了。
当天夜里，只听“轰隆”一声巨响，整个王李庄及4000多亩良田坍下一米多深。而净域寺因为有神灵保佑而没有坍下去，就像大海中的一个小岛一样孤伶伶的。这一天正好是八月十五，皎洁的月亮照耀这片千亩大洼，显得一片惨白。从此以后，这片洼地被人称作月洼。净域寺也因此成了“月洼寺”。