打开1950年出版的《北京市街道详图》，你会发现建国门内观象台以南有条柳罐胡同，胡同以南有条泡子河，今已无存。《五城寺院册》记载，泡子河北岸有吕公祠，供奉八仙之一的吕洞宾。
民间有“八仙过海，各显神通”的说法，吕洞宾（吕祖）为其中之一。关于吕洞宾的身世，其说不一。就籍贯而言，有说他是河南蒲州永乐县人，有说是河中府（今山西永济县）人，还有说是京兆（今陕西西安一带）人。综合有关吕洞宾的史料分析，可作出初步推断，他的祖籍是河中府（今山西）永乐镇人，世代为朝廷命官，至祖父辈上，可能迁家于京兆。因此，北宋《国史》言：“关中逸人吕洞宾。”《西安府志》卷37记载：“吕洞宾，初名绍光，关右人。”吕洞宾有些诗中也讲到，他到了大唐（京兆）即回到了故乡。其中一首是：“山仙无人识，佩剑人大唐，回首南北看，无意却归乡。”民间流传《吕仙自叙传》，对吕洞宾的得名做了如下解释：“吕仙本唐宗室，避武后之祸。挟妻而遁，因易吕姓。以山居，名岩、字洞宾。妻又死，号纯阳子。”其实，吕洞宾本来就是被民间神化了的一个道士，所谓《吕仙自叙传》可能是后人附会。
明人邓志谟《吕仙飞剑记》中，对吕洞宾名号的由来，有如下解释：吕洞宾生于“贞元十四年四月十四日巳时，有一山三口之异，乃取名嵓嵓，表字洞宾，因号为纯阳子。”
据说吕洞宾看破红尘，弃官携妻隐居，一起到九峰山修行。他和妻子各居一洞，相对可望，遂改名为吕洞宾;“吕”，指他们夫妇两口，两口为吕;“洞”，是居住的山洞;“宾”，意即自己是山洞里的宾客。
后来，吕洞宾游庐山，遇火龙真人，传授天遁剑法。64岁那年，吕洞宾游长安，在酒肆遇见一位羽士在墙壁上题诗，吕洞宾问他姓名，羽士说：“我是云房先生。居于终南山鹤岭，你想跟我一起去吗？”吕洞宾凡心未尽，没有答应。这位云房先生就是钟离权。
到了晚上，钟离权和吕洞宾一同留宿在酒肆中，云房先生为他做饭。这时，吕洞宾睡着了，他梦见自己中了状元，官场得意，儿孙满堂，极尽荣华。忽然获罪，家产被没收，妻离子散，老了孑然一身，穷苦潦倒，独自站在风雪中发抖，突然梦醒，钟离权的饭还没熟，于是钟离权题诗一首：“黄良犹未熟，一梦到华肴”。吕洞宾惊道：“难道先生知道我的梦？”钟离权道：“你刚才的梦，生沉万态，荣辱千端，五十岁如一刹那呀！得到的不值得欢喜，失去的也不值得悲，人生就像一场梦。”于是，吕洞宾下定决心，弃家拜钟离权为师，入终南山修道。
吕洞宾的画像和塑像，常为一清秀道士模样，他戴的头巾非常有名，顶有寸帛折叠，如竹简垂于后，世称纯阳巾，即以吕纯阳而得名，吕洞宾号纯阳子。小说《水浒传》中的军师吴用，也爱戴这种纯阳巾。